Thông tin về quỹ FXAIX
FXAIX là một quỹ tương hỗ được quản lý thụ động, theo dõi chỉ số S&P 500. Tính đến ngày 12 tháng 8 năm 2026, quỹ này có giá đóng cửa là 269.44 USD và tổng tài sản ròng khoảng 832 tỷ USD. Tỷ lệ chi phí gộp của quỹ này là 0.015% tính đến ngày 29 tháng 4 năm 2026, tức là chỉ 15 USD mỗi năm cho số dư 100.000 USD. Đây là mức chi phí thực sự thấp, thậm chí còn thấp hơn tỷ lệ 0.03% của VOO, điều này có thể khiến nhiều nhà đầu tư ngạc nhiên khi nghĩ rằng ETF thường là lựa chọn tiết kiệm hơn.
Vấn đề trong cơ cấu quỹ tương hỗ
Mặc dù FXAIX có tỷ lệ chi phí thấp, nhưng vấn đề nằm ở cách thức hoạt động của quỹ. Là một quỹ tương hỗ, FXAIX trả cổ tức hàng quý và thường thì khoản thanh toán vào tháng 12 là lớn nhất do đây là thời điểm các khoản lãi vốn ròng được chuyển cho cổ đông. Bốn khoản thanh toán gần đây nhất của quỹ lần lượt là 0.654 USD, 0.672 USD, 0.725 USD, và 0.668 USD, với khoản thanh toán lớn nhất vào ngày 19 tháng 12 năm 2025 là 0.725 USD. Tổng số cổ tức trong 12 tháng qua là 2.065 USD mỗi cổ phiếu, tương ứng với lợi suất thu nhập gần 0.77% tại giá hiện tại.
Trong tài khoản Roth IRA hoặc 401(k), việc thanh toán hàng quý này không quan trọng. Tuy nhiên, trong tài khoản môi giới chịu thuế, mỗi khoản phân phối đều bị đánh thuế trong năm mà nó được nhận, bất kể có được tái đầu tư hay không. Cổ tức đủ điều kiện sẽ bị đánh thuế theo mức thuế lãi vốn dài hạn, nhưng bất kỳ phần lãi vốn ngắn hạn nào trong khoản thanh toán cuối năm sẽ bị đánh thuế như thu nhập thông thường. Đối với một nhà đầu tư trong khung thuế liên bang 24%, đây là một khoản tiền thực sự bị trừ ra khỏi số dư đang tăng trưởng hàng năm.
Ưu điểm của cấu trúc ETF
Trong khi FXAIX gặp khó khăn với vấn đề phân phối lãi vốn, VOO đã giải quyết vấn đề này thông qua cơ chế tạo ra và thanh lý của ETF, cho phép quỹ loại bỏ các cổ phiếu có giá trị thấp mà không gây ra sự kiện chịu thuế cho các nhà đầu tư. Kết quả là, VOO thường tránh được việc phân phối lãi vốn vào cuối năm mà các quỹ tương hỗ phải thực hiện. Cổ tức hàng quý của VOO chủ yếu là cổ tức thuần, gần đây nhất là 1.9622 USD vào ngày 26 tháng 6 năm 2026, với tổng số trong 12 tháng qua là 7.3456 USD. Cả hai quỹ đều theo dõi cùng một chỉ số và các cổ phiếu cơ bản, nhưng VOO có lợi thế về thuế rõ ràng hơn.
Những cân nhắc thực tế
Mặc dù FXAIX có những lợi thế nhất định, như tỷ lệ chi phí 0.015% thấp hơn VOO, nhưng nó cũng có những hạn chế. FXAIX thanh toán theo giá trị tài sản ròng (NAV), không có chênh lệch giá mua-bán, và cho phép mua hàng tháng tự động theo số tiền cố định. Điều này lý giải tại sao thói quen đầu tư tự động trong sáu năm qua của tôi lại hoạt động tốt. Trong tài khoản 401(k) hoặc IRA của Fidelity, vấn đề thuế không còn là mối quan tâm.
Ai nên đầu tư vào FXAIX và ai nên tìm kiếm lựa chọn khác
Các nhà đầu tư thực hiện chiến lược trung bình chi phí đô la trong tài khoản 401(k), IRA hoặc HSA sẽ có cơ hội tiếp cận chỉ số S&P 500 với chi phí thấp nhất và không gặp phải vấn đề thuế đáng kể. Tuy nhiên, đối với những ai đầu tư trong tài khoản môi giới chịu thuế, việc sử dụng quỹ tương hỗ có thể dẫn đến việc phải trả thuế mà không cần thiết. Trong trường hợp này, lựa chọn ETF sẽ là cấu trúc tốt hơn, ngay cả khi tỷ lệ chi phí cao gấp đôi.
Các quỹ liên quan đáng nghiên cứu
- Vanguard S&P 500 ETF (VOO): quỹ ETF tương đương với hiệu suất thuế tốt hơn cho các tài khoản chịu thuế.
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV): ETF cạnh tranh của BlackRock với tỷ lệ chi phí 0.03% và cấu trúc thuế của ETF.
- Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX): quỹ lớn của Fidelity với tỷ lệ chi phí 0%, nhưng theo dõi một chỉ số độc quyền.
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): lựa chọn rộng hơn cho các nhà đầu tư muốn không chỉ tập trung vào các công ty lớn trong S&P 500.
TH (phapluatxahoi.kinhtedothi.vn)
