Michael Burry, nhà đầu tư nổi tiếng được biết đến qua bộ phim 'Big Short', đã đưa ra cảnh báo về nguy cơ từ các quỹ đầu tư theo chiến lược biến động (volatility-targeting) có thể gây ra sự sụt giảm lớn trên thị trường chứng khoán Mỹ. Trong một bài viết gần đây trên nền tảng Substack, Burry cho biết những quỹ này có thể tự động thực hiện giao dịch, dẫn đến những cú sốc nghiêm trọng cho thị trường.
Burry nhấn mạnh rằng sự sụt giảm gần đây của các cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là trong lĩnh vực bán dẫn và bộ nhớ, có thể là dấu hiệu cho thấy sự nguy hiểm này. Ông chỉ ra rằng, trong bối cảnh thị trường hiện tại, sự biến động đã tăng lên đáng kể so với trước đây, làm gia tăng nỗi lo lắng cho các nhà đầu tư.
Cảnh báo về sự tự động hóa trong giao dịch
Burry cho rằng, các quỹ đầu tư theo chiến lược biến động có thể gây ra phản ứng thái quá từ thị trường khi có sự giảm giá nhẹ. Ông lưu ý rằng, trong lịch sử, thị trường đã chứng kiến những đợt phục hồi nhanh chóng sau khi giảm mạnh, nhưng điều này cũng đồng nghĩa với việc sự tự động hóa trong giao dịch có thể làm tăng cường độ biến động của thị trường.
Nguy cơ từ việc sử dụng đòn bẩy
Ông Burry cũng bày tỏ lo ngại về việc các quỹ này sử dụng đòn bẩy cao, điều này có thể làm gia tăng sự sụt giảm của thị trường. Ông đưa ra một kịch bản giả định rằng, nếu chỉ cần chỉ số S&P 500 giảm 2,5%, các quỹ này có thể nhanh chóng giảm tỷ lệ cổ phiếu trong danh mục đầu tư từ 77% xuống còn khoảng 50%, gây ra áp lực lớn lên thị trường.
Tác động đến các nhà đầu tư thụ động
Burry cảnh báo rằng, nếu những đợt bán tháo từ các quỹ này dẫn đến việc các nhà đầu tư thụ động cũng phải bán ra, thì mức độ thiệt hại sẽ còn lớn hơn. Ông cho rằng, những đợt bán tháo này có thể tạo ra động lực mạnh mẽ, khiến nhiều nhà đầu tư khác cũng tham gia vào việc bán ra, dẫn đến một chuỗi phản ứng dây chuyền.
Triển vọng thị trường trong tương lai
Mặc dù Burry chỉ ra những rủi ro tiềm ẩn, ông cũng nhấn mạnh rằng tốc độ phục hồi của thị trường sau những cú sốc có thể sẽ nhanh hơn so với trước đây. Ông đã liên tục cảnh báo về những rủi ro liên quan đến đầu tư vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) và công nghệ bán dẫn, cho rằng những lĩnh vực này đang tích tụ nhiều rủi ro tiềm ẩn.
Với những phân tích trên, Burry cho thấy rằng sự biến động của thị trường hiện tại không chỉ đến từ yếu tố kinh tế mà còn từ các chiến lược đầu tư tự động hóa. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao tình hình và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư trong bối cảnh này.
TH (phapluatxahoi.kinhtedothi.vn)
