Trong bối cảnh cổ phiếu ngành bán dẫn đã ghi nhận mức tăng hơn 80% trong quý II, nhiều nhà đầu tư đang tự hỏi liệu đỉnh của chu kỳ này đã đến hay chưa. Tuy nhiên, nhóm phân tích từ Nomura cho rằng điều này chưa xảy ra. Họ cho rằng các công ty lớn trong lĩnh vực công nghệ không thể ngừng chi tiêu trong năm 2027, một phần do chi phí chip nhớ gia tăng và các kế hoạch xây dựng trung tâm dữ liệu đang được đẩy mạnh.
Những rào cản trong ngành bán dẫn
Nhóm phân tích dẫn đầu bởi Aaron Jeng đã chỉ ra rằng sự điều chỉnh gần đây của giá cổ phiếu chip là điều cần thiết. Họ cảnh báo rằng thị trường vẫn chưa đối mặt với một số rủi ro và thiếu hụt sắp tới. Một trong những vấn đề lớn nhất mà họ nêu ra là sự không cân bằng cung cầu về linh kiện, cùng với các vấn đề về dòng tiền tự do của các công ty lớn trong năm tới.
Các nhà phân tích cũng cho biết rằng các nhà máy mới được xây dựng bởi các nhà sản xuất chip để đáp ứng nhu cầu cao từ các công ty công nghệ sẽ mất khoảng hai năm để hoàn thành, giữ cho công suất sản xuất hạn chế ít nhất cho đến năm 2027. Họ cảnh báo rằng một số linh kiện nhỏ có thể trở thành nút thắt cổ chai lớn trong năm tới.
Triển vọng thị trường và cổ phiếu tiềm năng
Nomura dự đoán rằng sự không cân bằng trong cung cầu sẽ trở nên nghiêm trọng hơn trong nửa cuối năm nay, đặc biệt là khi Nvidia và Amazon tăng cường sản xuất chip mới của họ. Điều này có thể ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng cho các lĩnh vực không liên quan đến AI như tiêu dùng và ô tô, đồng thời có thể dẫn đến việc tăng giá trong chuỗi cung ứng.
Trong khi ngành công nghiệp đang đối mặt với tình trạng thiếu hụt, Nomura vẫn nhìn thấy triển vọng tích cực cho doanh thu máy chủ toàn cầu, dự đoán tăng trưởng 74% trong năm 2026 và 65% trong năm 2027. Họ cũng cho biết rằng các công ty công nghệ mới đang mua bất kỳ phần cứng nào mà các công ty lớn bỏ qua, giữ cho nhu cầu vẫn mạnh mẽ.
Đối với các cổ phiếu tiềm năng trong lĩnh vực này, Nomura khuyến nghị đầu tư vào TSMC và một số công ty khác như ASE Technology Holding, Aspeed Technology, MediaTek, GlobalWafers, King Yuan Electronics, Elite Material và Zhen Ding Technology.
TH (phapluatxahoi.kinhtedothi.vn)
