Advanced Micro Devices (AMD) đang chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh vào thứ Ba, và điều này đang tạo ra những kỳ vọng cũng như lo ngại trong giới đầu tư. Lịch sử cho thấy cổ phiếu của AMD thường có sự biến động lớn sau khi công bố kết quả, với mức thay đổi trung bình khoảng 16,5% trong tháng tiếp theo. Tuy nhiên, bối cảnh hiện tại lại cho thấy một xu hướng giảm giá có thể xảy ra.
Phân tích tình hình hiện tại của AMD
Mặc dù cổ phiếu của AMD đã tăng 18% trong lần công bố trước đó, nhưng cũng đã giảm 18% trong kỳ báo cáo trước đó. Hiện tại, giá quyền chọn đang cho thấy một mức thay đổi 7,3%, cao hơn một chút so với mức thay đổi trung bình 6,4% của 8 quý gần nhất.
Nhìn chung, bức tranh kỹ thuật của AMD đã xấu đi nhanh chóng trên nhiều khung thời gian và chỉ báo. Các chỉ số như Stochastics, Ichimoku, MACD, Williams %R và các đường trung bình động chính đều đang báo hiệu một xu hướng giảm.
Thực trạng của ngành công nghệ phần cứng
Kể từ ngày 1 tháng 7, đã có 45 công ty trong lĩnh vực phần cứng công nghệ và bán dẫn công bố kết quả kinh doanh. Mặc dù các hoạt động có vẻ ổn định trên giấy tờ, 38 công ty đã vượt qua kỳ vọng doanh thu, 37 công ty ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận và 36 công ty đã vượt qua kỳ vọng lợi nhuận, nhưng phản ứng của thị trường lại rất tiêu cực.
- Mức trung bình giá cổ phiếu trong 1 tháng qua của 45 công ty này giảm 13,4%.
- 36 trong số 45 công ty đã giảm giá kể từ ngày 1 tháng 7.
- Trong khi đó, chỉ số S&P 500 vẫn giữ nguyên còn Nasdaq-100 giảm khoảng 5%.
Điều này cho thấy một rào cản cao cho ngành phần cứng công nghệ. Vốn đầu tư đang chuyển dịch từ phần cứng công nghệ sang các lĩnh vực phòng thủ và giá trị như Y tế, Tài chính và Công nghiệp. Ngay cả những báo cáo tốt cũng gặp phải áp lực bán mạnh.
Chiến lược giao dịch quyền chọn
Để tận dụng khả năng giảm giá hoặc sự yếu kém sau khi công bố kết quả, một chiến lược giao dịch quyền chọn có thể được áp dụng. Cụ thể, một chiến lược calendar spread có thể cung cấp cấu trúc rủi ro/phần thưởng không đối xứng.
- Chiến lược đề xuất: Calendar Put Spread cho ngày 11 tháng 9 / tháng 11 với mức giá 430.
- Chi phí: Gần 23 USD cho mỗi spread.
- Bán quyền chọn 430 cho ngày 11 tháng 9 với giá 30 USD.
- Mua quyền chọn 430 cho tháng 11 với giá 53 USD.
- Khu vực có lợi nhuận: Dự kiến có lợi nhuận trong khoảng giá cổ phiếu từ 370 USD đến 525 USD.
Việc bán quyền chọn ngắn hạn sẽ tận dụng sự giảm giá sau khi công bố kết quả, trong khi giữ quyền chọn dài hạn sẽ duy trì sự tiếp xúc hướng về giá nếu xu hướng giảm kéo dài. Điều này sẽ giúp bù đắp sự suy giảm giá trị theo thời gian của quyền chọn dài hạn.
Kết luận và triển vọng
Kết quả kinh doanh của AMD không chỉ ảnh hưởng đến cổ phiếu của chính công ty mà còn phản ánh tình hình chung của ngành công nghệ phần cứng. Sự phân hóa giữa kết quả tốt và phản ứng tiêu cực từ thị trường cho thấy một bối cảnh đầy thách thức. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến giá cổ phiếu cũng như các yếu tố vĩ mô có thể ảnh hưởng đến ngành này trong tương lai.
TH (phapluatxahoi.kinhtedothi.vn)
