Thị trường chip đang giống như bạc — cảnh báo từ Morgan Stanley

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ đang trải qua những biến động mạnh mẽ, chiến lược gia Mike Wilson từ Morgan Stanley đã đưa ra cảnh báo về ngành công nghiệp chip, cho rằng nó đang có những điểm tương đồng đáng lo ngại với thị trường bạc.

Những biến động trong ngành chip

Thời gian gần đây, chỉ số Nasdaq Composite đã ghi nhận chuỗi giảm điểm kéo dài năm ngày, đánh dấu mức giảm 4,6% trong khoảng thời gian này, gấp đôi mức giảm của chỉ số S&P 500. Sự sụt giảm này phản ánh sự thận trọng đối với các giao dịch liên quan đến trí tuệ nhân tạo và xu hướng chuyển dịch dòng tiền vào các lĩnh vực nhạy cảm hơn với nền kinh tế.

Wilson nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư trong những năm qua đã thu được lợi nhuận đáng kể từ việc mua vào khi thị trường công nghệ giảm. Tuy nhiên, lần này họ cần phải cẩn trọng hơn trong các quyết định đầu tư, đặc biệt là trong bối cảnh biến động gần đây trong ngành bán dẫn.

Cảnh báo về hiệu suất của ngành bán dẫn

Wilson cho rằng sự biến động trong ngành bán dẫn đang khiến cho mức độ tiếp xúc cao trong lĩnh vực này trở nên khó duy trì. Chỉ số PHLX Semiconductor đã giảm 7,9% trong tuần trước, sau khi tăng 7,3% trong tuần trước đó. Ông cũng chỉ ra rằng sự yếu kém trong cổ phiếu của các công ty lớn trong ngành và sự lạc quan về lợi nhuận có thể là những yếu tố cản trở sự phát triển của ngành bán dẫn.

Ông cho rằng sự chuyển dịch này có thể là dấu hiệu cho thấy ngành bán dẫn, vốn là những người hưởng lợi chính từ các công ty lớn trong lĩnh vực công nghệ, có thể sắp bước vào một giai đoạn suy giảm hiệu suất khi các điều chỉnh lợi nhuận đang đến gần mức cực đại lịch sử.

Triển vọng tương lai của ngành chip

Wilson cũng cho rằng ngành bán dẫn có thể là “hàng hóa mới nổi” trong năm nay, với những so sánh đáng lo ngại về hiệu suất của cổ phiếu bạc. Ông cho rằng nếu xu hướng mở rộng ra các lĩnh vực khác trong thị trường là bền vững, thì động lực giá trong cổ phiếu bán dẫn có thể cần phải đạt đến một đỉnh điểm, và điều này có thể đang diễn ra theo đúng lịch trình.

Ông kết luận rằng điều này không có nghĩa là chu kỳ của ngành bán dẫn đã kết thúc, nhưng sự thiếu hụt động lực giá trong thời điểm hiện tại có thể tạo điều kiện cho các lĩnh vực khác trong thị trường có cơ hội vượt trội hơn.

TH (phapluatxahoi.kinhtedothi.vn)