Thị trường chứng khoán hiện nay có nhiều điều cần quan tâm hơn là sự gia tăng giá dầu. Mùa báo cáo lợi nhuận đang bắt đầu và đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư.

Các câu hỏi liên quan đến cuộc đua trí tuệ nhân tạo đang nổi lên, cùng với những lo ngại về lạm phát và lãi suất. Điều này có nghĩa là mặc dù Mỹ và Iran có thể tiếp tục đe dọa lẫn nhau, nhưng rủi ro này sẽ không giữ được sự chú ý của thị trường chứng khoán lâu dài.

Chuyển hướng từ dầu mỏ sang AI

Rob Almeida, chiến lược gia đầu tư toàn cầu của MFS Investment Management, cho biết: "Dầu mỏ và Iran có ý nghĩa, nhưng chúng chỉ quan trọng trong khả năng gây ra cú sốc cung ứng lạm phát." Các nhà đầu tư đã học được cách nhìn nhận những tình huống như vậy qua một lăng kính duy nhất — đó là những công ty nào có thể chuyển chi phí cao hơn cho khách hàng và những công ty nào không thể làm điều đó. "Đó sẽ là yếu tố quyết định lợi nhuận trong tương lai," Almeida nói.

Sự chú ý đã chuyển hướng "một cách quyết định khỏi các vấn đề địa chính trị" và hướng tới các lực lượng cấu trúc đang định hình thị trường, điều này có khả năng thúc đẩy lợi nhuận cổ phiếu trong 12 đến 18 tháng tới.

Mùa báo cáo lợi nhuận và tác động của AI

Mùa báo cáo lợi nhuận của các công ty lớn bắt đầu vào tuần này, với các ngân hàng lớn và sau đó là các công ty công nghệ lớn. Chu kỳ đầu tư vào AI — một trong những chu kỳ đầu tư doanh nghiệp lớn nhất trong lịch sử hiện đại — sẽ là trung tâm của tất cả.

Almeida lưu ý rằng nhu cầu về sức mạnh tính toán đã kéo vốn đầu tư về phía nền kinh tế vật chất. "Chi phí đầu tư vào AI" đã cao hơn mong đợi và đặt ra câu hỏi về "các giả định lợi nhuận hiện tại." Các lĩnh vực như bán dẫn và thiết bị bán dẫn, gần nhất với các nút thắt vật lý của việc xây dựng AI, đã là những lĩnh vực được hưởng lợi nhiều nhất từ cơn sốt chi tiêu này.

Áp lực từ các yếu tố bên ngoài

Trong tháng qua, đã có sự chốt lời trong lĩnh vực công nghệ "cao bay", và một sự chuyển hướng sang các lĩnh vực khác. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã vượt trội hơn so với các cổ phiếu vốn hóa lớn, chỉ số Dow Jones Industrial Average đã vượt trội hơn so với chỉ số Nasdaq Composite, và các lĩnh vực hoạt động tốt nhất là công nghiệp, tài chính và chăm sóc sức khỏe.

Almeida cũng chỉ ra rằng các áp lực từ phía cung và lạm phát dai dẳng đã được thúc đẩy bởi sự thiếu hụt lao động, hạn chế năng lượng và nhiều năm đầu tư vào cơ sở hạ tầng không đủ. Ông dự đoán rằng những yếu tố này sẽ giữ cho chi phí sản xuất ở mức cao và lãi suất cao trong thời gian dài.

Triển vọng tương lai

Cuối cùng, Almeida nhấn mạnh rằng mùa báo cáo lợi nhuận này có khả năng sẽ giữ cho các nhà đầu tư tập trung vào chi tiêu vốn liên quan đến AI. Điều này đã trở thành một động lực chính của nền kinh tế Mỹ và sự mở rộng gần đây của thị trường chứng khoán.

Với sự không chắc chắn hiện tại, sự đa dạng sẽ là chìa khóa cho các nhà đầu tư. "Lịch sử cho thấy rằng các nhà đầu tư dài hạn thường được thưởng cho việc duy trì kỷ luật qua các giai đoạn không chắc chắn, thay vì cố gắng thời điểm các tiêu đề," Bill Northey từ U.S. Bank Asset Management nhấn mạnh.

TH (phapluatxahoi.kinhtedothi.vn)