Cổ phiếu Bloom Energy giảm mạnh bất chấp tăng trưởng ấn tượng

Cổ phiếu của Bloom Energy đã trải qua một đợt giảm mạnh trong những tuần gần đây, giảm từ mức cao nhất trong năm 2023 là 350 USD xuống còn khoảng 200 USD. Đà giảm này đã kéo dài liên tiếp trong bảy phiên giao dịch, đưa cổ phiếu về mức thấp nhất kể từ ngày 3 tháng 8. Các chỉ báo kỹ thuật hiện tại cho thấy có khả năng cổ phiếu sẽ tiếp tục giảm, trong khi những lo ngại về định giá vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư.

Mặc dù Bloom Energy đang tăng trưởng nhanh chóng, nhưng những rủi ro về định giá vẫn là một vấn đề lớn. Công ty đã trở thành một trong những doanh nghiệp phát triển nhanh nhất tại Mỹ, nhờ vào sự bùng nổ của các trung tâm dữ liệu. Họ đã hợp tác với một số công ty lớn trong ngành như Oracle và Nebius. Gần đây, Bloom Energy đã ký kết một thỏa thuận trị giá 25 tỷ USD với Brookfield, một trong những công ty cổ phần tư nhân lớn nhất thế giới.

Báo cáo thu nhập gần đây cho thấy doanh thu của Bloom Energy đã tăng vọt 165% trong quý hai, đạt 1,06 tỷ USD, nhờ vào việc cung cấp điện tại chỗ cho các trung tâm dữ liệu. Tăng trưởng này dự kiến sẽ tiếp tục trong tương lai gần khi công ty tiếp tục khai thác các dự án của mình. Biên lợi nhuận gộp của công ty đã tăng từ 26,7% trong quý hai năm ngoái lên 33,4% hiện tại, với lợi nhuận cũng đang tăng tốc.

Giám đốc điều hành KR Sridhar cho biết: "Hiện tại, tất cả các nhà cung cấp dịch vụ lớn của Mỹ và hơn một tá các nhà cung cấp dịch vụ đám mây mới, phòng thí nghiệm AI và các nhà khai thác trung tâm dữ liệu đã xác nhận và phê duyệt các giải pháp điện của chúng tôi cho các nhà máy AI của họ. Bloom hiện đã trở thành tiêu chuẩn cho điện tại chỗ cho AI."

Sự tăng trưởng này sẽ tiếp tục khi các trung tâm dữ liệu ngày càng gia tăng. Ví dụ, Nvidia đã đạt được một thỏa thuận tài chính với OpenAI cho một dự án trung tâm dữ liệu ở Ohio trị giá trên 105 tỷ USD. Họ cũng đã ký một thỏa thuận 500 tỷ USD với một số công ty tài chính như BlackRock, BlackStone, Goldman Sachs và Brookfield để tài trợ cho các trung tâm dữ liệu. Bloom Energy sẽ là một trong những bên hưởng lợi hàng đầu từ những khoản đầu tư này.

Dữ liệu từ Yahoo Finance cho thấy giới phân tích rất lạc quan về triển vọng tăng trưởng của Bloom Energy, đặc biệt sau khi công ty ra mắt sản phẩm Power Connect, giúp giảm thời gian lắp đặt điện tại chỗ hơn 40%. Dự báo trung bình cho rằng doanh thu của công ty sẽ tăng 103% trong năm nay, đạt 4,13 tỷ USD, và sẽ vượt 6,77 tỷ USD vào năm sau. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ tăng từ 76 cent lên 2,71 USD trong năm nay và gần như gấp đôi vào năm sau, đạt 4,89 USD.

Tuy nhiên, thách thức lớn nhất mà Bloom Energy phải đối mặt là công ty đã trở nên bị định giá quá cao, với tỷ lệ giá trên lợi nhuận trong tương lai theo cách không GAAP là 74, cao hơn nhiều so với mức trung bình của chỉ số S&P 500 là trên 20. Do đó, công ty cần phải chứng minh sự tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu và lợi nhuận để biện minh cho mức định giá này.

Phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu Bloom Energy đã rơi vào một đợt giảm mạnh trong vài tháng qua. Cổ phiếu đã giảm từ mức cao nhất trong năm là 351 USD xuống còn 200 USD. Nó cũng đang trong quá trình xóa bỏ hầu hết các khoản lợi nhuận mà nó đã đạt được sau khi công bố kết quả tài chính gần đây. Cổ phiếu đã giảm xuống dưới mức trung bình động hàm mũ 50 ngày và 100 ngày, một dấu hiệu cho thấy phe gấu vẫn đang kiểm soát. Do đó, con đường ít trở ngại nhất cho cổ phiếu hiện tại là đi xuống, với mục tiêu chính tiếp theo cần theo dõi là 180 USD. Tuy nhiên, trong dài hạn, cổ phiếu được kỳ vọng sẽ phục hồi.

TH (phapluatxahoi.kinhtedothi.vn)