Dự báo thiếu hụt nghiêm trọng chip nhớ trong năm tới

Giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix đã giảm khoảng 38% so với mức cao nhất trong ba tháng qua, nhưng giới phân tích lại đang chú ý đến khả năng tái định giá của hai công ty này. Dự báo rằng vào năm 2027, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) có thể giảm xuống còn 3 lần dựa trên lợi nhuận dự kiến. Sự gia tăng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt chip nhớ trong năm tới, khi mà nhu cầu dự kiến sẽ vượt quá nguồn cung.

Theo báo cáo từ KB Securities, thị trường chip nhớ sẽ trải qua một trong những tình trạng cung cấp chặt chẽ nhất trong lịch sử. Họ ước tính rằng lượng hàng tồn kho của Samsung và SK Hynix đã giảm xuống dưới 10 ngày. Ông Kim Dong-won, trưởng bộ phận nghiên cứu của KB Securities, cho biết: "Có khả năng thực tế là hàng hóa chip nhớ có thể cạn kiệt vào năm tới."

Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng thiếu hụt này là do sự gia tăng đầu tư vào AI. KB Securities dự đoán rằng quy mô đầu tư vào hạ tầng AI của các công ty lớn toàn cầu sẽ tăng 60% so với năm trước, đạt mức 1.300 tỷ USD vào năm 2027. Điều này cho thấy AI đang trở thành một nguồn doanh thu mới cho các công ty công nghệ lớn, và khả năng đầu tư vào cơ sở hạ tầng của họ mạnh hơn dự kiến.

Tỷ lệ chip nhớ trong đầu tư AI cũng đang tăng nhanh. Theo ước tính của KB Securities, tỷ lệ này sẽ tăng từ 14% vào năm 2025 lên 40% trong năm nay và 57% vào năm tới. Dự báo từ TrendForce thậm chí cho thấy tỷ lệ này có thể đạt 68% vào năm tới.

Nhu cầu chip nhớ đang gia tăng không chỉ từ AI mà còn từ các sản phẩm như bộ nhớ băng thông cao (HBM) và các ổ đĩa thể rắn (SSD) cho doanh nghiệp. Dự báo rằng nhu cầu chip DRAM và NAND sẽ vượt quá tỷ lệ cung cấp hơn 10% điểm phần trăm trong năm tới.

Tuy nhiên, tình hình không chỉ dừng lại ở đó. Việc sản xuất HBM4 sẽ tạo áp lực lên nguồn cung chip DRAM thông thường, vì HBM4 yêu cầu nhiều tài nguyên sản xuất hơn. Theo phân tích của KB Securities, việc tăng sản xuất HBM4 sẽ làm giảm khả năng sản xuất chip DRAM thông thường.

Mặc dù tình hình cung cấp chip đang có xu hướng thiếu hụt, giá cổ phiếu của Samsung và SK Hynix vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh mạnh. Theo thông tin từ sàn giao dịch Hàn Quốc, giá cổ phiếu của Samsung đã tăng 3.92%, đạt 26.500 won, trong khi SK Hynix tăng 5.37%, đạt 173.550 won.

Giới phân tích cho rằng đây là thời điểm cực kỳ hấp dẫn để đầu tư vào hai công ty này. Ông Kim cho biết: "Chúng tôi dự đoán rằng trong ba năm tới, các công ty này sẽ đạt được những kỷ lục lợi nhuận mới và tiếp tục chính sách hoàn vốn lớn cho cổ đông."

Điều này cho thấy rằng mặc dù hiện tại cổ phiếu đang bị định giá thấp, nhưng sự phục hồi mạnh mẽ có thể đang ở phía trước.

TH (phapluatxahoi.kinhtedothi.vn)