Sự bứt phá của ngành chip trong cơn sốt AI

Ngành công nghiệp chip đang chứng kiến sự bứt phá mạnh mẽ trong bối cảnh cơn sốt AI đang diễn ra. Các công ty sản xuất chip như Nvidia, Micron và Intel đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư khi họ ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng. Chẳng hạn, cổ phiếu của Nvidia (NVDA) đã tăng gần 9% sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh mạnh mẽ, với doanh thu gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Dự báo của Nvidia cho thấy sự tăng trưởng bùng nổ vẫn tiếp tục, điều này đã kéo theo sự tăng trưởng của nhiều cổ phiếu công ty chip khác và cả thị trường chứng khoán nói chung. Chỉ số Nasdaq đã tăng 1.57% và S&P 500 tăng 0.72% trong bối cảnh này.

Các công ty sản xuất chip như Intel (INTC) cũng đang hưởng lợi từ vai trò quan trọng của họ trong chuỗi cung ứng cho sự phát triển của AI. Tuy nhiên, trong khi ngành chip đang bùng nổ, các cổ phiếu của các ông lớn công nghệ như Meta (META) lại giảm sút trong năm qua khi công ty này đầu tư hàng tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng AI.

Theo thông tin từ Mike O’Rourke, giám đốc chiến lược thị trường tại JonesTrading, 37% trong tổng giá trị thị trường tăng thêm của S&P 500 trong năm nay đến từ cổ phiếu công ty chip. Ngành công nghiệp chip hiện chiếm gần 1/3 giá trị thị trường của S&P 500, trong khi cổ phiếu công nghệ phần cứng chiếm gần 45% giá trị của Nasdaq 100.

Tuy nhiên, sự phụ thuộc của thị trường vào cổ phiếu chip cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. James Reilly, nhà kinh tế thị trường cao cấp tại Capital Economics, đã cảnh báo rằng nếu các công ty chip, vốn đang dẫn dắt thị trường, cũng bắt đầu gặp khó khăn, thị trường chứng khoán sẽ đối mặt với nhiều thách thức.

Những công ty sản xuất "công cụ" cho cơ sở hạ tầng AI – bao gồm phần cứng, sản phẩm và dịch vụ để xây dựng các trung tâm dữ liệu – đang thu lợi từ làn sóng đầu tư này. Cổ phiếu của Micron Technology (MU) đã tăng 220% trong năm nay và vào tháng 5 vừa qua, công ty này đã vượt mốc 1 triệu đô la giá trị thị trường. Marvell Technology (MRVL) cũng ghi nhận mức tăng 185%, trong khi Intel tăng 150%. Tại Hàn Quốc, SK Hynix và Samsung đã kéo chỉ số Kospi tăng hơn 60% trong năm nay.

Mặc dù cổ phiếu chip đang có sự tăng trưởng mạnh mẽ, nhưng các cổ phiếu Big Tech lại đang gặp khó khăn. Microsoft (MSFT) đã không đạt được mức cao kỷ lục trong 10 tháng qua và chỉ tăng 4% trong năm nay. Cổ phiếu của Alphabet (GOOG) và Amazon (AMZN) tăng khoảng 8% và 11% trong năm nay, nhưng vẫn giảm khoảng 15% và 10% so với mức cao gần đây.

Apple (AAPL) cũng chỉ tăng khoảng 16% trong năm nay, nhưng vẫn kém xa so với các cổ phiếu chip. Ngay cả Nvidia – một công ty chip – cũng chỉ tăng 22% trong năm nay, cho thấy sự chênh lệch lớn giữa các công ty chip và các ông lớn công nghệ.

Một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi cổ phiếu công ty chip đã tăng 70% trong năm nay, trong khi một ETF theo dõi nhóm Big Tech, được gọi là "Magnificent Seven" (bao gồm Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Meta, Nvidia và Tesla), chỉ tăng 4%.

Mặc dù ngành chip đang là những người chiến thắng rõ ràng trong cơn sốt AI, nhưng nhà đầu tư vẫn tiếp tục nâng cao kỳ vọng về lợi nhuận của các công ty. Sự kỳ vọng cao này có thể dẫn đến ít kiên nhẫn hơn với những thất vọng. Thomas Carroll, một chiến lược gia thị trường cổ phiếu tại Stifel, đã so sánh giao dịch AI với các cổ phiếu chip giống như sự cuồng nhiệt của cuối những năm 1990. Mặc dù Carroll vẫn giữ vững niềm tin vào các cổ phiếu này, nhưng ông cũng cảnh báo về khả năng thay đổi tâm lý, đặc biệt nếu chi tiêu của các công ty Big Tech vào AI có dấu hiệu chậm lại, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai của các công ty chip.

Nhà đầu tư đã có cái nhìn về những gì có thể xảy ra khi có sự lo ngại về cổ phiếu chip. Khi Broadcom, một gã khổng lồ trong ngành chip, công bố kết quả kinh doanh vào đầu tháng 6, dự báo doanh thu chip của họ trong quý ba đã không đạt kỳ vọng. Cổ phiếu của Broadcom đã giảm gần 20% trong hai ngày sau đó.

Mặc dù đã xuất hiện một số dấu hiệu lo ngại, nhưng theo Matt Maley, giám đốc chiến lược thị trường tại Miller Tabak + Co, những dấu hiệu này chưa đủ để làm lung lay thị trường một cách nghiêm trọng. Ông nhấn mạnh rằng sẽ là điều không khôn ngoan khi cho rằng "bong bóng AI" sắp vỡ. Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các diễn biến tiếp theo trong thời gian tới.

TH (phapluatxahoi.kinhtedothi.vn)